要闻

美三大股指均创新高，道指大涨300点突破21000。

特朗普国会首秀：将要求1万亿美元基建支出，并大规模增加国防开支。

美国财长：基建融资公私合作，增加国防预算不会扩大赤字。

美国劳工部延迟生效“受托责任规则”。

外媒曝光文件显示美国称不会受制于WTO裁决。

美2月ISM制造业创逾两年新高，PCE物价指数创逾四年新高。

桥水管理层大地震：达里奥退出CEO一职。

欧元区2月制造业PMI创近六年新高，德国通胀四年来首超欧央行指标。

英国上议院要求对May脱欧草案修正。

媒体：河北等地将对钢铁、电解铝、氧化铝限产。

顺丰股价过山车：早盘封死涨停，尾盘一度跌近3%。

中国

 

中国2月财新制造业PMI为51.7，远超预期的50.8，前值为51.0。本月PMI显示制造业整体运行状况连续第六个月向好。本月整体改善幅度虽小，但已是逾 4 年来次高纪录（并列）。

中国2月官方制造业PMI 51.6，高于预期和前值，连续7个月站上荣枯线。国家统计局称，制造业继续保持稳中向好的态势，包括制造业市场需求回升，进出口继续回稳向好等。九州证券邓海清认为，此轮经济回暖程度再超预期。

新浪援引媒体称，环保部等部委2月下旬已联合印发2017年大气污染防治工作方案，要求石家庄、唐山、邯郸等重点城市采暖季钢铁产能限产50%，各地采暖季电解铝厂限产30%以上，氧化铝企业限产约30%。周三，焦炭、焦煤期货领涨。

周三早顺丰控股开盘涨停，为连续第五个交易日涨停，但尾盘跳水，一度翻绿，最终收涨4.79%。换手率29.71%，成交额27.69亿。

周三，人社部指出，养老金投资运营并不意味着入市，进入股市只是选择之一，且将由市场机构根据市场状况选择入市时点。人社部还表示，最主要考虑的是安全因素，在加大风险管控的同时，也要确保基金收益。

受益于面向普通大众的中场业务复苏，澳门2月博彩收入高达29亿美元，同比大增近18%。据统计，2月首周赌场日均营收达一年来最高水平。分析称，中场复苏仍是澳门博彩业的主要引擎，贵宾厅收入的改善则令其锦上添花。

北美

北京时间周三上午10:10，特朗普在美国国会发表就任总统以来的首次演讲。他表示，将向国会要求1万亿美元基建支出，以替换美国“破碎的基础设施”，重点包括道路、桥梁、隧道、机场和铁路。

美国财长称，大兴基建的融资将来自公共部门和私人部门，部分融资计划的规模将是“我们所见的”最高水平；国防预算增加将以在非军事领域减支实现；处理奥巴马医改乃当务之急；税改着重降低中产个税、简化个税、让企业更具竞争力。

美国劳工部表示，其将提议推迟执行奥巴马时代的退休储蓄监管规则60天。这或许为修改或废除该规则铺平了道路。“受托责任规则”（Fiduciary rule）要求经纪商以储蓄账户持有人的最大利益行事。该规则原本定于4月10日生效。

美联储褐皮书显示，美国经济呈温和增长，劳动力敞口继续扩大。商界情绪虽普遍乐观，但短期内的乐观程度自上份报告以来下降，主要因特朗普新政未确定所致。

媒体消息称，墨西哥央行为稳定本币汇率考虑与美联储进行货币互换，以求汇率波动时保证本币流动性，墨央行行长本周会与美联储主席耶伦会晤。消息传出后墨西哥比索对美元一度涨逾1.5%，接近去年11月美国大选以来高位。

桥水基金首席执行官达里奥（Ray Dalio）周三宣布，他将于4月15日退出联席CEO一职，但仍然担任联席首席投资官（CIO）。同时，桥水联席CEO、前苹果高管、“iPod之父”Jon Rubinstein也将离开该职位，但将继续出任顾问。

华尔街日报称，Snap将IPO价格定为17美元/股，这超出了公司之前给出的14-16美元的区间，这使得公司的估值达到了240亿美元，是2014年阿里巴巴上市后最大的科技类IPO。

周二，美国供应管理协会（ISM）公布数据显示，美国2月ISM制造业指数57.7，创2014年8月份以来新高，预期56.2，前值为56。最新数据表明美国制造业继续扩张。

美国1月PCE物价指数环比增长0.4%，同比增长1.9%，均创逾四年以来新高。四年来美国通胀从未如此接近美联储的目标，在联储高官频频发出鹰派信号后，最新通胀数据释放的价格压力信号可能让联储向近期加息迈进一步。

外媒曝光的美国贸易代表办公室为特朗普起草文件称，要抵制其他国家、或WTO等国际机构试图基于多种贸易协议，削弱美方的权益、增加其义务的努力，还说“国会过去已经明确，美国人只受制于美国的法律，并非WTO的裁决。”

欧洲

欧元区2月制造业PMI终值55.4，为2011年早些时候以来最高水平。除希腊之外，所有成员国的生产、新订单和就业均出现增长。欧元贬值帮助新出口订单创出近六年最快增速。意大利PMI为55，大超预期。

德国2月调和CPI同比增幅2.2%，创2012年8月以来最高。不仅高于1月增幅1.9%，也高于欧洲央行设定近2%的通胀率目标。此前路透社的预期值为2.1%。

法国大选参选人菲永因“空饷门”将于3月15日受到法院传讯，目的是为了提起诉讼。但菲永表示不会退出大选。菲永称这是“政治暗杀”，表示“不会放弃，不会投降，不会退出，我会战斗到底。”

英国首相梅退欧进程遇阻。英国议会上议院以358票对256票，要求对首相May提出的脱欧草案《欧盟（退出通知）法案》重新修正。上议院认为英国政府在触发《里斯本条约》第50条开启脱欧谈判的三个月内，应提交议案保障3百万居英欧盟公民的权利。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

尼日利亚靠卖石油成为非洲最大经济体，然而随着油价长期低迷和油田被武装分子袭击，该国经济2016年萎缩了1.5%，是1991年以来首次负增长。“主要是石油收入减少和硬通货短缺所致。”

中国新闻——地区及产业

1、股权转让  | 顺威股份披露，高华财信实控人马超旗下的华信北京拟以26.02元/股的价格受让上市公司第二大股东西部利得资管计划所持的25.06%股权，总价26.08亿元。另外，公司拟以1亿元收购高华财信等持有的熊猫新能源100%股权，熊猫新能源目前业务主要为电动物流车租赁运营。

2、水泥  | 3月1日，江苏南部、浙江北部地区推动水泥价格上调30元/吨，上海同步上调20-30元/吨。江苏淮安、盐城和南通等地区水泥价格上调10-20元/吨。中泰证券指出，尽管下游需求尚未完全恢复正常，但水泥和熟料库存均处于偏低水平，企业开始推动价格恢复性上调，二季度或能看到需求侧持续的超预期表现。关注低估的天山股份、海螺水泥、万年青、华新水泥等。

3、养鸡  | 世界动物卫生组织近期宣布，西班牙再度发生家禽高致病性禽流感（HPAI），导致近2万只家禽感染。这令国内祖代鸡引种再遭冲击。据了解，质检总局已通知不上报新的引种申请，但对已申报和有批文的尚未明确说法，也未正式发文封关。

点评：一位业内人士表示，西班牙禽流感将导致全年引种预期下降，有助于下游养殖场补栏，预计二季度将会出现补栏行情。父母代的影响则要推迟到7、8月份以后，预计届时价格会有明显上升。总体上看，鸡价向上空间已被打开。

4、军民融合  | 军工领域近期热点不断：中航工业规划2017年度工作会近日于北京召开，中国航空工业副总经理陈元先会上提出要聚焦主业，深化军民融合发展。2月28日，国资委副主任王文斌一行到中航工业沈飞调研，提出要在军民融合上闯出一条路。另外，航天科工集团近期也提出，2017年军民融合产业营业收入要达到1470亿元。

点评：东土科技公司通过收购和兴宏图、东土军悦切入军工信息化领域，随着军民融合走向深入，军品业务发展空间极为广阔；天银机电作为国防信息化领域的标杆民参军企业将直接受益于相关政策的实质推进。

5、钛精矿 | 近段时间，钛精矿价格飙涨。2月27日最新报价显示，澳大利亚钛精矿价格已涨至1500元/吨，国内价格涨至1650元/吨，较16年初底部价格涨幅分别为114.29%和243.75%。多家受访钛白粉企业表示目前满负荷生产且基本无库存。可关注一些市场资金炒作的钛精矿标的天成控股、金浦钛业、宝钛股份等。

6、钢铁  | 3月1日，工信部发布2016年钢铁行业运行情况和2017年展望，表示去年钢铁去产能超额完成年度任务，行业扭亏为盈；今年化解过剩产能力度将持续加大，要突出严格执行环保、能耗、安全标准，确保6月底前全面取缔“地条钢”。另据资讯了解，环保部官员于1日抵达唐山开展督导检查，多家钢厂将在15天内全面停产。

点评：近期各级政府部门纷纷出台政策文件，力促环保和去产能，钢市供应收缩的预期强烈。而在需求方面，随着各地基建投资加码、PPP项目加快落地，今年春节后钢市需求启动较往年更早，钢厂接单量持续增加。最新公布的2月份钢铁行业PMI指数环比回升1.7个百分点，创出近10个月新高，景气度回升明显。“地条钢”等低成本产能的退出，也将使龙头钢企的正规产能从中受益。

7、煤炭  | 2月份制造业PMI为51.6%，比上月上升0.3个百分点，且高于去年同期2.6个百分点，已连续5个月保持在51.0%以上。制造业回暖已再次确认，春节后至今多种工业原材料涨价即是表现。近期煤炭价格走势亦有变化：最新一期的秦皇岛动力煤价格已结束了自去年11月初开始的持续下滑走势，环渤海动力煤价格指数自2016年11月9日以来首度出现上涨。近期，期货市场上煤炭相关品种表现十分活跃。周二，动力煤1705合约一枝独秀大涨14.4元/吨或2.54%；周三焦煤焦炭接棒，雄踞涨幅榜前两位。截至周三收盘，焦煤1705合约、焦炭1705合约分别大涨5.36%、5.3%。资金方面，周三期市煤炭板块吸引了16.9亿元资金流入，持仓大增。

点评：下游回暖叠加去产能，煤炭价格有望重拾上涨趋势，建议关注煤炭板块机会，如山西焦化、冀中能源。

8、大飞机  | 2月28日和3月1日，国产大飞机C919连续进行两次滑行测试，标志着C919向着首飞目标迈进了一大步。目前C919已基本完成机载系统安装和主要的静力、系统集成试验，进入首飞准备阶段，预计将在2017年上半年实现飞上蓝天的梦想。

点评：C919除了自身巨大的市场价值外，还将拉动金属材料、冶金加工、数控机床、动力控制等上下游产业发展，其对相关市场的拉动将超过万亿之巨。相关概念股可关注博云新材、中航光电、中航飞机。

9、钒 | 受环保问题影响，四川攀枝花地区片钒企业全线停产。攀枝花是国内钒钛磁铁矿主产区，受限产影响，当地钛矿价格近期暴涨。钒作为钛伴生矿，开采加工同样受到影响。目前，钒矿及下游五氧化二钒企业惜售情绪浓厚。从价格看，五氧化二钒（片钒）报价维持在8.5万元/吨，今年以来已上涨超过10000元/吨，较去年同期上涨超过120%。

点评：业内认为，前期钒矿及五氧化二钒价格主要受到下游钢铁企业压制，由于钢企相关产品库存较大，钢厂招标钒氮合金价格一再降低。随着下游钢企进入旺季，库存快速消耗以及上游钒矿开采受限，钒系产品价格有望复制钛产业链上涨行情。国星光电、西宁特钢等拥有钒矿资源公司有望受益。

10、上海国企改革  | “两会”召开在即，重点省市的国资国企改革持续推动。上海方面，上海市委书记韩正日前分别前往百联集团和光明集团，调研本市国资国企深化改革的进展情况。韩正指出，要进一步深化国资流动平台改革；要做强国有企业的主业，通过重组、整合等方式，支持、鼓励、引导并且倒逼国有企业突出主业，更好做强；要有序推进职业经理人制度改革等内容。广州提出，全面梳理国有资源性资产和非经营性资产，符合条件的积极转化为经营性资产；灵活运用企业上市、中外合资、债转股、交叉持股等方式，推进国企混合所有制改革等。深圳则重点推进国企用人制度改革，提出先行先试，采用猎头寻聘和公开选聘相结合的方式，今起面向全社会，选聘一批市场化管理的专职外部董事，委派或推荐到国有企业任职。此外，湖南、山西等地国企改革都获重点推动。

点评：上海方面，建议关注金枫酒业、上工申贝、龙头股份等；深圳国改方面，深物业A、深纺织A；广州方面，广州浪奇、岭南控股；山东方面，关注银座股份、华鲁恒升等。

11、动力电池 | 据工信部消息，近日工信部等四部委联合印发《促进汽车动力电池产业发展行动方案》。方案提出了产业规模发展目标，提出到2020年，动力电池行业总产能超过1000亿瓦时，形成产销规模在400亿瓦时以上、具有国际竞争力的龙头企业。

点评：建议关注国轩高科、亿纬锂能、天赐材料。

12、铁路基建  | 美国总统特朗普北京时间1日上午在国会发表讲话指出，将斥资1万亿美元投资基础设施建设，其中包括投向道路、桥梁、隧道、机场和铁路。

点评：中国近期公布，2017年国内固定资产投资或超45万亿。随着中美两国大规模搞基建以及印度、东南亚等新兴国家基建的兴起，基建的热潮或将掀起，这也契合我国的“一带一路”战略。相关上市公司可关注北方国际、达刚路机、中工国际。

13、直播  | 1日中国信通院政策与经济研究所发布2016年四季度中国网络直播行业景气指数，指数显示，在过去一年里，中国网络直播行业连续四个季度保持增长，2016年四季度网络直播景气指数环比三季度增长14.34%，在经历了资本进入、市场整合、新政落实之后，中国的网络直播行业进入平稳增长期。

点评：宋城演艺控股六间房，奥飞娱乐投资了斗鱼TV，游久游戏投资了游龙珠TV，暴风集团推出了暴风秀场等。

14、人工智能  | 继去年参与成立1000亿美元的AI（人工智能）投资基金后，软银集团总裁孙正义在近日召开的世界移动通信大会（MWC2017）上再次强调，人工智能在30年内将超越人类。目前，谷歌、软银、英伟达等多家科技大公司均在加码布局人工智能。随着人工智能在安全监控、生物识别（如人脸、指纹、虹膜）、语音识别等领域的应用逐步落地，将产生可持续盈利的商业模式，并加速推动人工智能发展。

点评：科大讯飞是A股人工智能龙头，公司在以“从能听会说到能理解会思考”为目标的讯飞超脑项目上，持续加大投入，在感知智能、认知智能等领域均取得显著研究成果；全志科技致力于为人工智能提供基础计算平台、SoC+完整解决方案等；佳都科技重点布局人脸识别技术，公司的人脸识别算法具有建模速度快等特点，已将其应用于智能安防。

15、VR & AR  | 苹果公司首席执行长库克认为，增强现实（AR）对于科技行业的重要性堪比智能手机，增强现实是会加强硬件性能的一个重要软件组成部分，而非一款类似iPad、iPhone或Apple Watch的设备或产品。分析师认为iPhone 8将搭载“重要的新功能”，可能包括3D传感器等软件提升，将实现强劲的增强现实功能。

点评：苏大维格成功研发用于增强现实（AR）的"纳米波导光场镜片"。高新兴自主研发AR增强现实的背景结构化技术，推出具有自主知识产权的增强现实高清摄像机。

16、OLED  | 综合媒体消息，知情人士表示在今年秋季发布的新一代iPhone中，将至少有一款采用OLED曲面屏。知情人士称，苹果已经决定使用OLED屏幕，并且今年晚些时候就会推出一款使用OLED屏幕的新iPhone。该知情人士还称，为了确保OLED版iPhone顺利量产，苹果已经订购了足够的零部件。

点评：相关OLED概念股如隆华节能、濮阳惠成、新纶科技等可适当关注。

市场

美股

标普500指数收涨32.31点，涨幅1.37%，报2395.95点，创收盘纪录新高。道琼斯工业平均指数收涨303.31点，涨幅1.46%，报21115.55点，创收盘纪录新高。纳斯达克综合指数收涨78.59点，涨幅1.35%，报5904.03点，创收盘纪录新高。

欧股

富时泛欧绩优300指数收涨1.54%，报1481.30点。德国DAX 30指数收涨1.97%，报12067.19点。法国CAC 40指数收涨2.10%，报4960.83点。英国富时100指数收涨1.4%，报7382.90点，突破1月13日收盘位7337.81点，并创收盘纪录新高。

A股

上证指数涨0.16%，创业板指涨0.25%。

黄金

COMEX 4月黄金期货收跌3.90美元，跌幅0.3%，报1250.00美元/盎司，创2月22日以来收盘新低。

原油

WTI 4月原油期货收跌0.18美元，跌幅0.33%，报53.83美元/桶。布伦特5月原油期货收跌0.15美元，跌幅0.27%，报56.36美元/桶。