近日，蒂森克虏伯集团发布2016/2017财年（自2016年10月1日至2017年9月30日）报告，报告显示集团经营业绩明显改善，这标志着该集团自实施“战略性路向（Strategic Way Forward）”战略进行转型以来取得了显著成效。

“在过去的2016/2017财年，蒂森克虏伯集团收到的订单额达到自实施‘战略性路向’战略以来的最高水平，我们超额完成了预定的增长与盈利目标任务。”蒂森克虏伯首席执行官海里希·赫辛根表示。他还指出，在过去的2016/2017财年里，蒂森克虏伯集团做出了许多重大决策，包括出售巴西CSA钢厂，以及与塔塔钢铁就合并欧洲钢铁业务签署谅解备忘录，这些为进一步推进集团从工业化集团向多元化技术集团转型铺平道路，使集团的“战略性路向”战略变得更加可操作。另外，蒂森克虏伯集团还通过增资拓宽了在财务上的回旋余地。

调整后息税前利润超额达标

在调整后息税前利润（Adjusted EBIT）方面，蒂森克虏伯集团2016/2017财年的调整后息税前利润增长30%达到19.1亿欧元，基于持续运营业务（不计入钢铁美洲业务）的调整后息税前利润增长15%达到17.22亿欧元，均超额完成了盈利目标任务。值得注意的是，这两项指标在2016/2017财年的四个季度均显著地高于前一财年同期。

不过，由于2016/2017财年第二季度出售了巴西CSA钢厂，蒂森克虏伯集团2016/2017财年净亏损5.91亿欧元，而前一财年的净利润达2.61亿欧元。如果排除CSA钢厂出售造成的一次性影响，该集团基于持续运营业务的净利润高于前一财年，并符合早前预期。

各业务领域增长强劲

蒂森克虏伯集团2016/2017财年的订单额同比增长18%，达到442.9亿欧元；销售额同比增长9%，达到429.7亿欧元。其中，在资本货物相关业务方面，机械零部件业务领域的订单额同比增长12%达到3.77亿欧元，电梯技术业务领域的订单额同比增长7%达到9.22亿欧元，维持了强劲增长的态势，两大领域订单额均再次刷新了纪录。第三大资本货物相关业务———工业解决方案业务领域的订单额在该财年实现回升，取得5年来的最高数据。

另外，得益于价格的回升，蒂森克虏伯集团的材料业务于2016/2017财年实现了盈利，该业务领域的调整后息税前利润增长143%至3.12亿欧元。钢铁欧洲业务领域的利润同样提升显著，增长74%至5.47亿欧元。增效计划“impact”再次对蒂森克虏伯集团的业绩作出重要贡献，其对调整后息税前利润的贡献高达9.3亿欧元，实现的成本节约远高于原先8.5亿欧元的预设目标。

“财务数据的增长表明我们的增效计划正在起作用。我们将继续推进资本货物相关业务的盈利增长，加大研发投入，并且系统性地提升各业务领域的运营效率，从而在未来实现更稳定的盈利和可持续的增长。”赫辛根说道。

净金融债务大幅降低15亿欧元

如早前预期的那样，2016/2017财年，蒂森克虏伯集团并购前自由现金流为负7.98亿欧元，显著低于前一财年的1.98亿欧元。主要原因是原材料市场的动荡和材料价格的上涨导致前三季度资金占用成本上升，该效应部分地被第四季度并购前自由现金流的强劲回升所抵消。

蒂森克虏伯集团2016/2017财年的净金融债务略低于20亿欧元，较前一财年的35亿欧元大幅降低15亿欧元，这主要得益于集团出售CSA钢厂的现金流入以及第四季度增资所产生的现金流。考虑到集团拥有91亿欧元可用流动资金及平衡的债务到期状况，蒂森克虏伯集团的资金面非常稳固。

2016/2017财年，蒂森克虏伯集团的所有者权益（企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益）由前一财年的26亿欧元增长至34亿欧元，这主要由增资和高利率水平导致的养老金重估所致。这部分效应一定程度上被该财年的净亏损所抵消。总体而言，该集团的杠杆比率（即净金融债务比所有者权益）改善了77%至57.5%。

对2017/2018财年表示乐观

鉴于在战略转型之路上取得的成功进展和经营业绩的改善，蒂森克虏伯集团董事会和监事会在年度股东大会上提议，在2017/2018财年继续保持每股0.15欧元的股息派发。该提议考虑了相关业绩指标预期的进一步提升。

对于刚刚开始的2017/2018财年（自2017年10月1日至2018年9月30日），蒂森克虏伯集团整体表示乐观。董事会预计集团“战略性路向”战略将在2017/2018财年进一步取得重要进展。

凭借资本货物相关业务的增长，并基于有利于材料市场的外部环境和潜在外汇折算风险，蒂森克虏伯集团对2017/2018财年做出如下预测：2017/2018财年集团调整后息税前利润将达到18亿欧元~20亿欧元；净收入将呈现增长，显著高于上一财年数据（2016/2017财年基于持续经营业务的净收入为2.71亿欧元）；并购前自由现金流将转正（2016/2017财年基于持续经营业务的并购前自由现金流为负8.55亿欧元）。此外，在蒂森克虏伯集团转型的过程中，增效计划“impact”将为实现调整后息税前利润的目标带来7.5亿欧元的贡献。

（此文刊登于《中国冶金报》2018年1月26日2版） 

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